Az Anson Funds aktivista befektető azt követeli a Lionsgate filmstúdiótól, hogy igazítsa át működését az „AI-korszakra”, vagy tegye elérhetővé magát eladásra. Sagar Gupta, az Anson képviselője júliusban írt levelet a Lionsgate igazgatótanácsának, amelyet a Semafor ismertetett.
Gupta levelében az szerepel, hogy a generatív mesterséges intelligencia megjelenése a piacot élesen kettésorolta „AI-nyertesekre” és „AI-vesztőkre”. Kiemelte: a Lionsgate részvényeit érzékenyen érintették az olyan új AI-videomodellek megjelenései, mint a Sora és a Seedance, ami szerinte azt tükrözi, hogy a piac alapvető feltételezése szerint egy hagyományos stúdió nagyobb valószínűséggel válik AI-áldozattá, mint AI-nyertessé.
Azson szerint ezzel szemben a Lionsgate jelentős értéket képviselhet: a vállalat egy körülbelül 20 000 címet számláló filmkönyvtárral rendelkezik, amelyből IP-licencelés révén prémium jövedelmek származhatnának — a befektető szerint a menedzsment azonban eddig nem tudta ezt világosan bemutatni a részvényesek felé.
Érdeklődés és opciók a piacon
A Semafor korábbi beszámolója szerint a Lionsgate-re már egy ideje informális érdeklődés mutatkozik, mivel az aktivista befektetők potenciális felvásárlási célpontként tekintenek rá. A vállalat értékes filmkönyvtára vonzó lehet a streaming szereplők és technológiai cégek számára, amelyeknek folyamatosan szükségük van jó tartalomra.
A Lionsgate a cikk megjelenésekor nem kívánt nyilatkozni, ugyanakkor a múlt heti eredménybeszélgetésen a cég azt mondta a befektetőknek, hogy „nem folytatott érdemi tárgyalásokat” potenciális felvásárlókkal.
Anson pozíciója és a piac reakciója
Anson Funds tavaly vette fel pozícióját a Lionsgate-ben, és azóta találkozik a menedzsmenttel, hogy elérje: vagy adja el magát, vagy dolgozza ki és kommunikálja határozottabban AI-képességeit és stratégiáját. A forrásokra hivatkozó jelentések szerint az Anson azzal érvel, hogy a cég részvényeinek gyengélkedése részben az AI laborok videóeszközeiből adódó verseny hatására történik.
A vállalat részvényei az idén eddig 36%-kal emelkedtek, ugyanakkor az elmúlt egy hónapban 7%-kal csökkentek, ami arra utal, hogy növekvő bizonytalanság alakult ki a Lionsgate üzleti modelljének jövőjét illetően.
Gupta levelében több példát is említett arra, hogy a technológiai és streaming szereplők hajlandóak prémium IP-t megvásárolni a puszta licencelés helyett: Amazon és az MGM ügylete, Microsoft és az Activision Blizzard felvásárlása, valamint a Warner Bros. Discoveryért folytatott, Netflix és Ellison-támogatott Paramount Skydance közötti megküzdés mind azt mutatja, hogy a stratégiai vevők készségesek fizetni a tartalomért.
Tanácsok és potenciális vevők
A Semafor forrása szerint a Lionsgate eddig informális tanácsot kapott legalább két befektetési banktól, de egyik bankot sem bízta meg egy formális stratégiai áttekintés lefolytatásával. A jövőbeni eladási folyamatban számos potenciális vevő — köztük nagy technológiai cégek — részt vehetne, de egy nagy szereplő már jelezte, hogy kivonulna az ilyen folyamatból: a Netflix az idén korábban a Semafor jelentésére reagálva tagadta, hogy a stúdió megszerzésén dolgozna.
A helyzet érdemi következményekkel bír mind a Lionsgate rövid távú tőzsdei megítélése, mind a hosszabb távú stratégiai irányai szempontjából: a cég vagy aktívan érvényesítheti értékét az AI-korszak lehetőségeivel, vagy nyitottá válhat egy felvásárlási folyamatra.
Összefoglalás
Azson Funds arra ösztönzi a Lionsgate-et, hogy tisztázza és megerősítse AI-val kapcsolatos stratégiáját, vagy fontolja meg az eladást. A vita mögött a generatív AI gyors fejlődése és a piac azon várakozása áll, hogy mely vállalatok profitálnak majd az új eszközökből, illetve melyek maradhatnak le.
