Az AI-szektorba fektetett tőke lendülete hétfőn történelmi záróértékre emelte a Nasdaq indexet. A befektetők a hónapban esedékes nagy technológiai vállalatok harmadik negyedéves eredményjelentéseit figyelik, ami tovább élénkítette a részvénypiac mozgását.
Néhány nagy nyertes
A kereskedés napján több, mesterséges intelligenciával kapcsolatosan közismert cég is emelkedett: SpaceX, Nvidia, Meta és Microsoft nyereséget könyveltek el. Egy befektető a CNBC-nek úgy fogalmazott, hogy a kereskedés egyfajta „inverse bond trade” jellegét ölti: „It’s buy tech, sell everything else.”
A számítási kapacitás iránti kereslet és a Fed dilemmája
A cikk szerint a számítási kapacitás iránti erős kereslet miatt a hyperscaler (nagy felhő- és infrastruktúra-szolgáltatók) továbbra sem hátrálnak meg a magasabb hitelköltségek hatására. Ez problémát jelenthet az Egyesült Államok jegybankja, a Federal Reserve számára: az AI-ba irányuló beruházási hullám inflációs nyomást generál, miközben a kamatemelések más ágazatokban már érzékelhetően visszafogják a gazdasági aktivitást.
Barclays global chairman of research (kutatási globális elnöke) a The New York Times-nak azt mondta, hogy a Fednek valószínűleg „hurt the part of the economy that is more rate sensitive” — azaz meg kell majd szorítania a kamatérzékenyebb gazdasági szegmenseket annak érdekében, hogy visszaszorítsa az inflációt.
Miért számít ez?
A Nasdaq történelmi záróértéke azt tükrözi, hogy a befektetők erőteljesen árazzák be az AI-hoz kapcsolódó növekedési kilátásokat. Ugyanakkor a jelenség rávilágít azokra a feszültségekre is, amelyek a gyors technológiai beruházások és a monetáris szigorítás között megjelennek. A piacok az elkövetkező hetekben a Big Tech negyedéves eredményeire várnak, amelyek további iránymutatást adhatnak az árazás tartósságáról és a gazdasági egyensúly alakulásáról.
Szerző: Brendan Ruberry
