Az Amazon harmadik negyedéves eredményeiben vegyes kép rajzolódott ki: a bevétel és az üzemi eredmény emelkedett, miközben a szabad cash flow jelentősen romlott a nagy volumenű beruházások miatt.
-
A cég konszolidált bevétele a harmadik negyedévben 12 százalékkal, 201,9 milliárd dollárra nőtt, ami kissé elmaradt az 202,1 milliárd dolláros elemzői várakozástól. A részvényenkénti eredmény 1,89 dollár volt a várt 1,96 dollár helyett.
-
Az üzemi eredmény 61 százalékkal emelkedett, 28,1 milliárd dollárra, az üzemi marzs pedig történelmi csúcsot ért el, 13,9 százalékot. A nettó profit 21,2 milliárdról 20,7 milliárd dollárra csökkent; ebben szerepet játszott, hogy az előző évi eredményt az Anthropic‑befektetésen elszámolt 9,5 milliárd dolláros, adózás előtti nyereség is növelte.
AWS erős növekedése
Az Amazon Web Services (AWS) bevételei kiemelkedően gyorsan nőttek: 39,3 százalékkal, 46 milliárd dollárra, meghaladva a 45,61 milliárd dolláros konszenzust. Ez a leggyorsabb növekedés az AWS részéről közel öt éve.
Hirdetési bevétel és Prime Day időzítés
A hirdetési bevétel csak 12 százalékkal bővült, 19,6 milliárd dollárra, ami elmaradt az 18 százalékos növekedést váró konszenzustól. A vezetés ezt részben azzal magyarázta, hogy az idei Prime Day sok nagy piacon a második negyedévben volt, így a promóciós bevételek időzítése eltolódott.
Készpénztermelés romlása a beruházások miatt
Az elmúlt 12 hónap szabad cash flow-ja mínusz 42,4 milliárd dollár lett az egy évvel korábbi plusz 14,8 milliárd dollárral szemben. A működési cash flow ugyanakkor 29 százalékkal nőtt, 168,3 milliárd dollárra, de a főként AI‑fejlesztésekhez kapcsolódó beruházások ennél is több pénzt igényeltek.
Az Amazon fenntartotta az idei, körülbelül 220 milliárd dolláros beruházási tervét, és Andy Jassy vezérigazgató jelezte, hogy jövőre jelentősen nagyobb kiadásokat terveznek.
Negyedik negyedévre vonatkozó előrejelzés és piaci reakció
A vállalat a negyedik negyedévre 240–247 milliárd dolláros bevételt vár; a sáv közepe 243,5 milliárd dollár, ami enyhén elmarad az 244,51 milliárd dolláros elemzői konszenzustól. Az előrejelzett üzemi eredmény 28,5–33,5 milliárd dollár lehet az egy évvel korábbi 25 milliárd dollárral szemben.
A gyorsjelentést követően az Amazon részvényei mintegy 7 százalékot estek a zárás utáni kereskedésben. A befektetők aggályai elsősorban a romló szabad cash flow és a jövőre tervezett további kiadásnövelés körül összpontosultak; a vártnál gyengébb hirdetési bevétel és a visszafogott ünnepi előrejelzés szintén hozzájárult a kedvezőtlen piaci fogadtatáshoz.
Miért számít?
Az AWS gyors növekedése és az üzemi marzs történelmi csúcsa azt mutatja, hogy az Amazon üzleti alapjai erősek maradnak, különösen a felhőszolgáltatások terén. Ugyanakkor a nagymértékű AI‑ és egyéb technológiai beruházások rövid távon jelentősen csökkentik a készpénztermelést, és ez kockázatként jelenik meg a befektetők szemében, különösen akkor, ha a bevételnövekedés vagy a hirdetési üzlet gyengébben teljesít.
A jelentés nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy ajánlásnak.
Címkék: tőzsde, Amazon, gyorsjelentés, beruházás, mesterséges intelligencia, felhőszolgáltatás, profit, bevétel, árfolyamesés, AWS, AI
(Kép: illusztráció)
