Leopold Aschenbrenner által alapított hedge fund, a Situational Awareness eladta nyilvános részvénykönyvét Ken Griffin Citadel nevű hedge fundjának, több, az ügyben jártas forrás szerint. A tranzakciót megelőzően a Situational Awareness veszteségeket szenvedett el néhány nagy részvénypozíciója miatt, amelyeket az "AI-miatti" piaci idegesség érintett.
A források szerint azokat a pozíciókat, amelyekre a fund kitettséget vállalt, több bank fedezetként kölcsönözték a vállalatnak, és miután a pozíciók veszteségbe fordultak, a bankszektor szereplői nyomást helyeztek a fundra, hogy csökkentse kockázatát. Ennek eredményeként döntött a nyilvános könyv eladásáról Citadel felé. A Wall Street Journal korábban már beszámolt Citadel vásárlásáról.
Ez a gyorsan kibontakozó fejlemény hasonlóságot mutat a 2021-es Archegos-botrány kimenetelével. Az Archegos volt az az intézmény, amelyet Bill Hwang vezetett, és amelyet koncentrált, adóssággal övezett részvényfogadásai buktattak meg — a bukás lassú reagálású hitelezőket hagyott nagy veszteségekben, és ez a folyamat részben elindította a Credit Suisse nehézségeit. A mostani eset ismét ráirányítja a figyelmet arra, hogy a nagy, koncen-trált pozíciók és a fedezet mellett nyújtott hitelek kombinációja milyen gyorsan likviditási és kockázatkezelési problémákhoz vezethet.
Miért számít ez
- Az ügy rámutat arra, hogy az AI-vel kapcsolatos piaci várakozások és hírek jelentős volatilitást okozhatnak egyes, nagy súlyú részvényekben, ami láncreakciót indíthat el a tőkeáttétellel működő pozíciókban.
- A tranzakció ismét felveti a kérdést, hogyan kezelik a bankok és más hitelezők a fedezettel nyújtott kölcsönök kockázatát, különösen nagy, koncentrált tétel esetén.
A helyzet jelenleg gyorsan változik; a rendelkezésre álló információk szerint a döntést közvetlenül a veszteségek és a hitelezői nyomás követték, de a részletek — például az átadott eszközök pontos összetétele és az ügylet pénzügyi feltételei — nem ismertek nyilvánosan.
