A K&H Alapkezelő pénteki sajtótájékoztatóján elhangzottak szerint az ETF-ek és a mesterséges intelligencia (AI) egyre fontosabb eszközök a magyar lakossági befektetők körében. A bankcsoport három ügyféltípust különböztet meg, a K&H új, forintra fedezett BlueSphere ETF-jeit pedig még az idén bevezetnék a Budapesti Értéktőzsdére.
Ki mondta, milyen adatok
Peter Roebben, a K&H Bank vezérigazgatója a KBC-csoport adataira is hivatkozott: a KBC Asset Management 2026 első félévének végén 328 milliárd euró ügyfélvagyont kezelt, és a csoportnak 3,3 millió befektető ügyfele volt. A KBC összességében körülbelül 13 milliós ügyfélbázisához viszonyítva ez azt jelenti, hogy hozzávetőleg minden negyedik ügyfél már befektetőként kapcsolódik a csoporthoz.
A K&H Alapkezelőnél 2026 júniusában a kezelt vagyon körülbelül 2680 milliárd forint volt; ez 2023-hoz képest jelentős növekedés (2023-ban még 1800 milliárd forint alatt állt a szint). A K&H Alapkezelő lakossági vagyonkezelési piaci részesedése 11 százalék, ügyfeleinek 21 százaléka befektető ügyfél. A nettó értékesítésen belül a rendszeres befektetések aránya 19 százalék, míg a kezelt vagyonon belül 57 százalékot tesznek ki a felelős (ESG) befektetések.
Ügyfélszegmentáció a K&H szerint
A K&H három jól elkülöníthető ügyfélcsoportot azonosít:
- Az önálló, digitális befektetők: ők aktívan követik a piacot, saját maguk intézik a tranzakciókat, és már kisebb összegekkel is belépnek a piacra. Korábban ez a réteg inkább a magasabb vagyonnal rendelkezők körében volt jellemző; ma a fiatalabb ügyfelek is gyorsan nyitnak értékpapírszámlát.
- A tanácsadást igénylők: ez a nagyobb csoport elvárja, hogy a bank a kockázati étvágyukhoz és céljaikhoz igazodó befektetési ajánlást adjon. Ebben szerepet játszik a K&H 190 fiókból álló hálózata és a privátbanki háttér.
- A kezdő befektetők: azok, akiknek nincs jelentősebb befektethető vagyonuk vagy befektetési múltjuk; náluk gyakran mentális akadályok állnak a piacra lépés előtt, ezért egyszerű, alacsony belépési küszöbű megoldásokkal lehet őket megszólítani. Ilyen célcsoportnak szól a K&H "gyűjtögető" megoldása, amely a mindennapi kártyás vásárlásokat kapcsolja össze megtakarítással és befektetéssel.
ETF-ek és befektetési statisztikák
A K&H Értékpapírnál kezelt vagyon 447 milliárd forint, az ügyfelek 37 százaléka rendelkezik ETF-fel, és az ETF-állomány aránya 23 százalék az összes kezelt vagyonon belül. Éves szinten 29 százalékkal nőtt az ETF-felvevő ügyfelek száma.
Az ETF-portfóliók földrajzi megoszlása a K&H-nál a következőképp alakult: észak-amerikai részvénykitettség 30 százalék, globális részvénykitettség 25 százalék, az európai részvénypiac súlya körülbelül 10 százalék. A technológiai részvények különösen népszerűek.
BlueSphere: forintfedezett, globális kitettség
A K&H által fejlesztett BlueSphere ETF-ek célja, hogy a globális részvénypiacokra történő kitettséget forintban, devizaárfolyam-kockázattól mentesen tegyék elérhetővé. Négy termék már elérhető az amszterdami tőzsdén: World Equity, European Equity, US Equity és US Technology ETF-ek. A társaság tervei szerint ezeket még az idei évben bevezetnék a Budapesti Értéktőzsdére, hogy a hazai befektetők forintban, árfolyamkockázat nélkül férjenek hozzá a globális papírok teljesítményéhez.
AI szerepe a KBC/K&H-csoportnál
A mesterséges intelligencia a sajtótájékoztató egyik központi témája volt. Johan Lema, a KBC Asset Management vezérigazgatója elmondta, hogy a globális piacokon növekvő verseny miatt az alapkezelőknek gyorsabban kell adatot gyűjteniük és elemezniük. A KBC-nél már tíz éve fejlesztenek olyan modelleket, amelyek nagy adathalmazok alapján támogatják a befektetési döntéseket.
A KBC adatai szerint a kezelt vagyon mintegy 20 százaléka már AI által érintett módon kezelt portfóliókban van, és hét éve tartanak valódi ügyfélvagyont részben AI-vezérelt alapokban. A befektetéstámogató modellek naponta körülbelül 1200 indikátort figyelnek, több mint 180 elemzési modell fut bennük, és akár 20 évet meghaladó idősorokat is vizsgálnak. Az AI három hónapos előrejelzéseket készít részvény- és kötvénypiaci hozamokra, amelyek alapján a portfóliók súlyozása módosítható.
Fontos megjegyzésként Johan Lema hangsúlyozta, hogy az AI nem helyettesíti a szakértői kontrollt: a modellek meghatározott kockázati keretek között működnek, és az input- illetve outputadatok minőségét folyamatosan ellenőrzik. Bizonyos esetekben az AI-modellek már befektetési javaslatokat tesznek a portfóliómenedzsereknek, sőt a folyamatokat egészen a tranzakciókig képesek kísérni.
Miért számít ez a magyar piacnak?
A K&H és a KBC adatai egyszerre mutatják az intézményi fejlesztések és a lakossági érdeklődés növekedését: több ügyfél válik aktív befektetővé, egyre nagyobb az ETF-elfogadottság, és párhuzamosan erősödik az AI alkalmazása az alapkezelésben. A forintfedezett ETF-ek bevezetése a Budapesti Értéktőzsdén könnyebbé teheti a nemzetközi részvénypiacokhoz való hozzáférést a hazai kiskereskedelmi ügyfelek számára, miközben az AI-támogatás a döntéshozatalt gyorsabbá és adatvezéreltebbé teheti.
Jogi megjegyzés
A közölt információk a vállalati tájékoztatáson alapulnak; a jelen írás nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési ajánlásnak.
