Michael Burry — akit a 2008-as jelzálogpiaci válságot előrejelző szerepéért és az A nagy dobás című filmben ábrázolt történetéért is ismer a nagyközönség — egy friss Substack-bejegyzésében arra figyelmeztetett, hogy a jelenlegi részvénypiaci rali egy 1987-es típusú zuhanással érhet véget. Burry figyelmeztetése a CNBC tudósítása szerint érkezett, miközben az S&P 500 index új történelmi csúcsra emelkedett.
Piaci háttér és rövid tétjei
Aznap az S&P 500 1,9 százalékot emelkedett, és június óta először zárt rekordmagasságban; ezt elsősorban a vártnál jobb vállalati eredmények és az olajárak mérséklődése támogatta. Ennek ellenére Burry úgy látja, hogy „egy jelentős csúcs közelében járhatunk”, és minden eshetőségre fel kell készülni.
Burry a bejegyzés szerint továbbra is short pozíciókat tart, többek között az iShares Semiconductor ETF-ben (SOXX), valamint a Micron Technology, Nvidia, Caterpillar, Palantir, Tesla és Applied Materials részvényeiben. Elmondása szerint ezek közül az Nvidia elleni fogadás kivételével a pozíciói jelenleg nyereségesek; ugyanakkor hangsúlyozta, hogy ha az árfolyammozgások egyértelműen az ő nézeteivel ellenkező irányba fordulnának, kész azonnal lezárni a veszteségeket.
Miért aggódik Burry? Az AI és a likviditás szerepe
Burry ismert mesterséges intelligencia-szkeptikus a Wall Streeten. Elemzése szerint az AI-infrastruktúra iránti erős kereslet mögött olyan finanszírozási konstrukciók állnak, amelyek hosszabb távon fenntarthatatlannak bizonyulhatnak. Továbbá rámutatott egy mechanizmusra, amely növelheti a piaci kockázatot: a csökkenő volatilitás arra ösztönözheti a volatilitáscélzó alapokat, hogy növeljék tőkeáttételüket, míg a momentumalapú stratégiák további tőkeáttételt és befektetéseket hozhatnak a piacra — ez a folyamat önmagát erősítheti.
Kockázatok és megjegyzések
Burry hangsúlyozta, hogy a shortolás nem minden befektető számára megfelelő stratégia: „Nekem shortolnom kell, de a legtöbbeknek nem kellene” — írta. A befektető figyelmeztetései és pozíciói fontos jelzések lehetnek a piaci kockázatokra érzékeny szereplők számára, ugyanakkor a bejegyzés nem minősül befektetési tanácsadásnak.
