Nik Sztoronszkij, a Revolut alapítója és vezérigazgatója a Financial Timesnak adott interjúban azt ismertette, hogyan építi a céget mint alacsony kockázatú, tőkét kímélő globális bankot, és milyen kihívásokkal számol a további növekedés során.
Rövid háttér és engedélyek
A 2015‑ben alapított Revolut mára körülbelül 80 millió ügyfelet szolgál ki 40 országban, és a vállalatot a forrás szerint mintegy 115 milliárd dollárra értékelik. Sztoronszkij, aki orosz származású és brit állampolgár, karrierjét a Lehman Brothersnél és a Credit Suisse-nél kezdte részvényderivatív‑kereskedőként. Az elmúlt hónapokban több fontos engedélyt kapott a Revolut: a brit bankengedélyt márciusban adták meg, ezután jóváhagyta a francia hatóság, majd az amerikai OCC is engedélyezte a működést.
Üzleti modell: alacsony hitelkockázat és magas tőkehatékonyság
A Revolut modellje jelentősen eltér a hagyományos bankokétól. A cég hitel‑betét aránya (loan‑to‑deposit ratio) mindössze körülbelül 6 százalék, szemben az iparági átlag körülbelül 100 százalékával; Sztoronszkij szerint ez az arány legfeljebb 10–20 százalékra nőhet. A mérlegre vett hiteleket rendszerint értékesítik vagy értékpapírosítják, így minimalizálva a bilincselő kitettséget. Ennek az alacsony kockázatú, tőkét kímélő megközelítésnek köszönhetően a sajáttőke‑arányos megtérülés (ROE) 40–50 százalék körül alakul, ami a legjobban teljesítő versenytársak mutatójának is mintegy kétszerese.
Tőzsdei tervek és növekedési ambíciók
Sztoronszkij említette a tőzsdei bevezetés lehetőségét is: a cég akár két éven belül léphet a tőzsdére, és felmerült a New Yorki és londoni kettős bevezetés gondolata is, akár 200 milliárd dolláros cégértékkel.
Technológia, kockázatkezelés és tőkebefektetések
A mesterséges intelligencia egyre nagyobb szerepet játszik a Revolut működésében: AI‑t alkalmaznak az ügyfélszolgálatban, a pénzügyi bűncselekmények felderítésében és a keresztértékesítésben. Sztoronszkij saját bevallása szerint két kockázati tőkealapot is indított QuantumLight I és II néven, összesen 850 millió dollár értékben; ezeknél a befektetési elemzések nagy részét szintén mesterséges intelligencia végzi. Emellett Sztoronszkij jelezte, hogy egészségügyi technológiai projektekben is érdekelt.
Szabályozási, működési és geopolitikai kihívások
A Revolut múltja nem teljesen problémamentes: 2021 és 2023 között a bevételek eredetével kapcsolatban könyvvizsgálói viták voltak, tavaly pedig bírságolták a céget hiányos pénzmosás‑ellenes ellenőrzések miatt. Az interjú napján kiberbűnözők több száz vagyonos ügyfél adatait szerezték meg a bank munkatársaitól. Sztoronszkij kiemelte továbbá, hogy a geopolitikai feszültségek – az orosz–ukrán háborútól az amerikai–kínai rivalizálásig – komoly akadályokat jelentenek a több mint 100 országban jelen lévő globális lakossági bank kiépítése előtt, különösen a szankciós környezet miatt.
Európai előnyök és nehézségek
Sztoronszkij szerint Európából is lehet világméretű vállalatot építeni: előny a tehetséges munkaerő és a relatíve alacsonyabb bérköltség az Egyesült Államokhoz képest, ugyanakkor nehezebb tőkét szerezni, szigorúbb a szabályozás és a piacok szétaprózottabbak.
Összegzés
A Revolut a cégvezető és a cégambíciók szerint alacsony kockázatú, tőkét hatékonyan használó banki modellt épít, amely gyors megtérülést céloz. Ugyanakkor a jövőbeli növekedést szabályozói, működési és geopolitikai kockázatok, valamint korábbi megfelelési ügyek is befolyásolhatják.
