A második negyedévben is aktív maradt a piacokon Soros György alapja, a Soros Fund Management: a 13F-beadvány szerint a portfólió ezúttal is közel 100 új cég részvényeiből épült fel, miközben nagyságrendileg hasonló számú pozíciót zárt le. A budapesti születésű alapkezelő mögötti befektetési gépezetet ma már elsősorban Dawn Fitzpatrick vezeti, miközben a tulajdonos, Soros György augusztusban a 97. életévét tölti.
A 2024 április–június közötti időszakot a piacokon az iráni háború, valamint inflációs és kamatemelési félelmek jellemezték; ezek hatására az alap nettó értéke a márciusi zárószinthez képest 10,7 százalékkal csökkent. A negyedév végén, június végéig benyújtott 13F szerint a Soros Fund Management 2024 közepe táján 8,14 milliárd dollárnyi eszközt kezelt.
Erős koncentráció az MI- és technológiai cégeknél
A beadvány alapján az alap jelentős tételt helyezett a technológiai szektorba, különösen a mesterséges intelligenciát támogató vállalatok részvényeibe. A legnagyobb egyedi pozíciók között szerepel az Amazon, amely a portfólió 3,5 százalékát teszi ki, a tajvani TSMC 3,1 százalékkal, míg az Alphabet és az Nvidia egyenként 2,6 százaléknyi súlyt képviselnek.
A Soros Fund Management legnagyobb egyéni vásárlása a Micron Technology volt: több mint 25 millió dollár értékben vett részvényt, és három hónap alatt közel nyolcszorosára növelte kitettségét a memóriachipeket gyártó vállalatban. Ezzel a lépéssel az alap ellentétes irányba mozdult sok más nagy hedge fundhoz képest: a Renaissance Technologies a Micron-papírok számát a tizedére csökkentette, a Bridgewater birtokában lévő pozíciót is jelentősen mérsékelték, az Appaloosa pedig közel felére apasztotta részvényállományát.
A Micron részvényei a második negyedévben erős emelkedést mutattak, és június végén új történelmi csúcsot értek el. A cég emellett kiemelkedő negyedéves eredményről számolt be: éves összehasonlításban bevétele mintegy négyszer‑ötszörösére nőtt, 41,5 milliárd dollárra, míg nyeresége megduplázódott, és meghaladta a 28 milliárd dollárt.
Közművek és S&P 500-kitettség csökkentése
Az alap további vásárlásai kevésbé ciklikus célpontokra irányultak: az American Electric Power súlyát 1,3 százalékra növelték a portfólióban, az Entergy Corporation esetében pedig 1,2 százalékos súlyt céloztak meg. Ezek a lépések a volatilis techpozíciók kiegészítéseként kevésbé ingadozó hozamforrások iránti igényt jelezhetnek.
Ezzel párhuzamosan a Soros Fund Management összességében mintegy 10 százalékkal csökkentette az S&P 500 indexet követő amerikai részvényalapokban meglévő tulajdonrészét. Ez arra utalhat, hogy a befektetők kevésbé bíznak az amerikai széles piac rövid távú emelkedésében, és inkább egyedi történetekben keresik a hozamlehetőségeket.
Interactive Brokers-pozíció jelentős zsugorítása
A negyedév során sor került további eladásokra is számos egyedi részvénynél; az egyik ilyen volt az Interactive Brokers, amelyből a Soros Fund Management további körülbelül félmillió darabot adott el, így eredeti pozícióját negyedére csökkentette. A korábban alap kedvencének számító, Thomas Peterffy által alapított diszkontbróker papírjaiból jelenleg már csak mintegy 150 ezer részvény van a portfólióban. A Soros alap több negyedév óta realizál profitot az Interactive Brokers pozícióján.
Összességében a Soros Fund Management második negyedévi mozgásai a technológiai, különösen az MI-hez kötődő vállalatok felé történő erőteljes elmozdulást, az S&P 500-kitettség visszavágását és néhány visszafogottabb, közműszerű befektetés felvételét mutatják.
Szerző: összegzés a Soros Fund Management 2024 második negyedéves 13F-beadványa alapján.
