A SpaceX a harmadik negyedévben váratlanul erős eredményt közölt: bevétele egy év alatt 5,58 milliárd dollárról 14,58 milliárd dollárra nőtt, ami 161 százalékos emelkedés és jóval meghaladta az elemzők 12,9 milliárd dolláros konszenzusát. Az üzemi eredmény az egy évvel korábbi 273 millió dolláros veszteségről 2,79 milliárd dolláros nyereségre váltott, a nettó eredmény pedig a tavalyi 1,05 milliárd dolláros veszteségről 4,40 milliárd dollár profitra ugrott. Ennek megfelelően a hígított egy részvényre jutó eredmény −0,36 dollárról 0,35 dollárra javult.
Super Intelligence: a gyors növekedés motorja
A legnagyobb forrásbővülést a Super Intelligence nevű mesterséges intelligencia-üzletág hozta: bevétele közel 830 százalékkal, 7,56 milliárd dollárra emelkedett, így ez a részleg már megelőzte a Starlinket és a csoport forgalmának több mint felét adta. A növekedést új felhőszolgáltatási szerződések, a Cursor felvásárlása és a Grok elterjedése támogatta. Az AI-üzletág 431 millió dolláros üzemi nyereséget ért el, tehát ezen a szinten is pozitívvá vált.
SpaceX egyre nagyobb szerepet játszik abban, hogy más AI-cégeknek biztosítson számítási kapacitást: az ügyfelek között feltűnik az Anthropic és a Google. Elon Musk szerint a rendelkezésre álló kapacitást többszörösen is bérbe lehet adni; a vezetés körülbelül fele-fele arányban osztaná meg az infrastruktúrát a belső felhasználás és a külső ügyfelek között.
Starlink és Connectivity: előfizetők, bevételek, repülőgépek
A Connectivity üzletág, amely magában foglalja a műholdas internetet is, bevételét 69 százalékkal 5,25 milliárd dollárra növelte, üzemi eredménye pedig közel megduplázódva 2,37 milliárd dollárra emelkedett. Ez a csoportszintű üzemi profit mintegy 85 százalékát tette ki.
A Starlink lakossági és kisebb üzleti előfizetések száma június végéről szeptember végére 12 millióról 13,6 millióra nőtt. Az egy előfizetőre jutó havi bevétel 69 dollár volt (az előző negyedévi 66 dollár és az egy évvel korábbi 83 dollár mellett). A nagyvállalati és állami ügyfelektől származó bevétel 91 százalékkal emelkedett, 2,13 milliárd dollárra. A légiközlekedési terjeszkedés folytatódott: szeptember végén több mint 3 800 repülőgépen működött Starlink.
Hagyományos űripar és műszaki mérföldkövek
A hagyományos űripari üzletág mérsékelt bővülést mutatott: bevétele 6 százalékkal, mintegy 1,8 milliárd dollárra nőtt, és a szegmens 7 millió dolláros üzemi veszteséget könyvelt el. Fontos műszaki előrelépés volt a Starship első bevételt termelő küldetése: a rakéta 26 új generációs Starlink-műholdat állított pályára, amelyek a vállalat szerint hozzávetőleg tízszer akkora letöltési kapacitást adtak, mint egy Falcon 9-cel végrehajtott Starlink-indítás.
Beruházások, kapacitás és cash flow
A negyedévben a SpaceX 19,6 milliárd dollárt fordított beruházásokra, ebből 16,4 milliárdot az AI-üzletágban költött. Bret Johnsen pénzügyi igazgató szerint az új számítási kapacitások beruházási költsége a jelenlegi árak mellett egy éven belül megtérülhet. A vállalat a következő negyedévre 35–40 milliárd dolláros beruházási kiadást vár, ami nagyjából kétszerese a Wall Street mintegy 20 milliárd dolláros előrejelzésének. A számítási infrastruktúra névleges kapacitása az év végére 2,5–3 gigawatt között lehet.
A működésből származó pénz jelenleg csak a beruházási program kis részét fedezi: az első kilenc hónapban 13,1 milliárd dolláros működési cash flow állt szemben 48,1 milliárd dolláros beruházási kiadással. A befektetők fő kockázata az, hogy meddig tarthatók fenn a jelenlegi megtérülési feltételek: ha kínálat bővül vagy az AI-cégek kereslete elmarad a várakozásoktól, a bérleti díjak csökkenhetnek.
Tesla-egyesülés vizsgálata és piaci reakció
Elon Musk a gyorsjelentést kísérő konferenciahíváson megerősítette, hogy a SpaceX és a Tesla különbizottságokat hozott létre az esetleges egyesülés lehetőségének vizsgálatára. A vezérigazgató támogatja az elképzelést, de hangsúlyozta, hogy még nincs megállapodás, és az ügylet megvalósulása nem garantált. A potenciális együttműködés lehetséges területei között említette az AI-szoftvereket, a chiptervezést, a robotikát és a kommunikációs szolgáltatásokat. Musk a személyes összeférhetetlenség miatt nem vesz részt a bizottságok tárgyalásaiban.
A negyedéves eredmények és a bejelentés hatására a SpaceX részvényei a zárás utáni kereskedésben mintegy 8 százalékkal emelkedtek.
Ez a cikk nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy ajánlatnak.
