Az Invest műsorának legújabb adásában Áron és Viktor több technológiai és tőkepiaci témát vittek végig: az Apple új készülékei és vállalati átalakulása, a Xiaomi kihívásai, a Meta váratlan AI‑bejelentése, valamint a hazai NER‑részvények körüli bizonytalanság kerültek a középpontba. A Deep Tech 2026 kutatásra és a Portfolio november 18‑án tartandó deep tech konferenciájára is felhívták a figyelmet.
Apple: hardverből ökoszisztéma
A beszélgetés indító pontját az Apple friss termékbejelentései adták. A műsor szerint az új iPhone‑bemutató kevés meglepetést tartogatott, mivel a legtöbb részlet már ismeretes volt a prezentációig. Az iPhone 18 Pro és a hajtogatható modell körüli várakozások mellett a műsor kitért arra, hogy a Xiaomi egyre nyíltabban provokálja az Apple‑t, hasonló termékkategóriákban és összehasonlításokra építve.
A kulcskülönbség továbbra is az ökoszisztéma és a felhasználói élmény: az Apple nem csupán egy telefon, óra vagy fülhallgató gyártója, hanem egy zárt rendszerben gondolkodó szolgáltató. Ez a piaci megítélés az árazásban is megjelenik: a piac az Apple‑t már nem egyszerű hardvergyártóként kezeli, hanem szoftveres és szolgáltatási ökoszisztémaként, ami a részvény történelmi árazási szintjeinek egyik magyarázata lehet.
A lakossági AI‑ügynök: Meta Muse
Az adás legerősebb technológiai sztorijaként a Meta új AI‑ügynöke, a Muse emelkedett ki. A Muse az adásban azért kapott hangsúlyt, mert az átlagfelhasználó számára is érthetővé teszi az agentic AI fogalmát: nem csupán válaszokat ad, hanem konkrét feladatokat is képes végrehajtani, például foglalásokat intézni, keresni, döntést segíteni és fizetési folyamatokat előkészíteni.
A Meta számára ez óriási monetizációs potenciált jelenthet, hiszen a vállalat több milliárd felhasználót ér el a Facebookon, az Instagramon és egyéb platformokon. Ennek köszönhetően az AI‑ból származó bevételek skálázása gyorsabban történhet meg, mint sok tisztán AI‑fejlesztő versenytársnál. Ugyanakkor a műsor rávilágított, hogy a Meta részvényének technikai képe nem volt egyértelmű, majd hirtelen, erőteljes kitörés következett a Muse bejelentése nyomán — ez felveti, hogy valódi korszakváltásról vagy inkább piaci újraárazásról van-e szó, amelyben még sok a bizonytalanság.
Többet nyomhat a mérlegen a platform és az adat, mint a „ki volt előbb”
A beszélgetés egyik fontos meglátása az volt, hogy a tőkepiacon sokszor nem az számít leginkább, ki csinál először valamit, hanem hogy kinek van elég felhasználója, adatvagyona és platformja ahhoz, hogy valóban pénzt tudjon keresni az új technológiával. Ebből a nézőpontból a nagy techplatformok előnyben lehetnek az AI‑ügynökök monetizálásában.
Hatások széles skálája: nem csak a nagy techcégek érintettek
A műsor végkövetkeztetése szerint az AI‑ügynökök elterjedésének következő fejezete nem kizárólag a nagy techvállalatok ügye lesz. Az AI‑ügynökök potenciálisan érinthetnek webshopokat, bankokat, utazási oldalakat, adatközpont‑beszállítókat, és még fogyasztói márkákat is, például a Pepsi‑McDonald’s párost — részben az Ozempic‑korszak fogyasztói magatartásbeli változásai miatt.
Hazai piac: NER‑részvények és kockázatok
A műsorban szakértők a hazai NER‑részvényekről is beszéltek: az elmúlt hónapok jelentős esése után sem feltétlenül igaz, hogy minden ilyen papír olcsó vagy jó vétel. A döntő szempontok közé tartozik, mennyire függ egy cég az állami megrendelésektől, milyen fenntartható a finanszírozása, és milyen további hírek, elszámoltatások vagy szerződés‑felülvizsgálatok érkezhetnek a közeljövőben.
További felvetések az adásból
A teljes adásban említésre kerültek még Grönland és a ritkaföldfém‑részvények helyzete, a török alapkezelői botrány tanulságai, Mbappé átigazolása az Onhoz, a Nike nehézségei, valamint a fogyasztói magatartás változásainak hatása a Pepsi‑McDonald’s duóra. A műsor elején említett Deep Tech 2026 kutatás és a Portfolio november 18‑i konferenciája további kontextust adott a technológiai és befektetési témáknak.
A jelen írás nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy ajánlásnak.
