Anthropic hét év alatt összesen 11,6 milliárd dollár értékű elköteleződést kötött az Akamai felhőinfrastruktúrájának igénybevételére, közölte az Akamai csütörtökön. Ez jóval nagyobb, mint a Bloomberg májusi, 1,8 milliárd dolláros megállapodásról szóló értesülése.
A megállapodás nem feltétlenül végleges: az Akamai értékpapír-bejelentése szerint a szerződés teljesítése az Akamai bizonyos szállítási és szolgáltatás-alkalmazhatósági követelményeinek teljesülésétől függ, és mindkét fél bizonyos feltételek mellett felmondhatja azt.
Miért jelentős ez a szerződés?
A tranzakció az Akamai történetének legnagyobb megállapodása, és tovább folytatja Anthropic nagy számítási kapacitás-igényét. Emellett az ügylet azt is tükrözi, hogy az AI-infrastruktúra iránti kereslet nem csupán a gyorsan marketingelt GPU-kra korlátozódik: a megállapodásban fontos szerepet kapnak a CPU-k, a sokoldalú processzorok, amelyek kód futtatására és webes tevékenységek kezelésére alkalmasak. Az Akamai ugyanakkor nem részletezte, pontosan milyen feladatokra fogja Anthropic ezeket a CPU-kat használni.
Bevételi hatások és beruházások
Az Akamai nem számít bevételre a megállapodásból az idei évre. A cég csütörtöki befektetői tájékoztatóján vezetők elmondták, hogy 2027-re 150–300 millió dolláros bevételt várnak, az év második felétől kezdődően, és 2028 végére mintegy évi 1,7 milliárd dollárnyi bevételi ütem elérését remélik.
A kapacitás kiépítéséhez az Akamai körülbelül 5,5 milliárd dollárt tervez költeni. Emellett az idei tőkeberuházási keretet mintegy 1,7 milliárd dollárral növelték, hogy például memóriakomponenseket előre megvásárolhassanak.
Opciók és az esetleges bővülés
A megállapodás részeként az Akamai egy warrantot bocsátott ki Anthropic számára: ez gyakorlatilag egy jogot jelent nem szavazati jogú, preferált részvények vásárlására, amelyek átalakíthatók 7,7 millió törzsrészvénnyé, ami a jelenlegi állomány körülbelül 5%-ának felel meg, 111,33 dolláros darabonkénti áron. A warrant mintegy 2%-a várhatóan azonnal jogosulttá válik, mihelyt Anthropic teljesíti az első fizetést a megállapodás szerint; a többi rész akkor nyerhető ki, ha Anthropic további költést vállal. Minden további, Akamaira fordított 3 milliárd dollár hozzávetőlegesen még további 1%-ot old fel, így a megállapodás akár további 9 milliárd dollárral bővülve összesen körülbelül 20 milliárd dollárra is nőhet.
Ez az első alkalom az Akamai történetében, hogy cloud-szolgáltatási ügylethez warrantot kapcsoltak; a Bloomberg említése szerint a szerződés egyben a vállalat történetének legnagyobb üzlete.
A szerkezeti megfordulás a circular AI-ügyekhez képest
A warrant szerkezete eltér a circular AI-ügyekben gyakrabban látott megoldástól, ahol a beszállítók — például chipgyártók és felhőszolgáltatók — közvetlenül befektetnek az általuk kiszolgált AI-laborokba. Itt fordítva történik: a beszállító (Akamai) vásárlói oldalán álló Anthropic számára biztosít potenciális részesedést, amely Anthropic költésének növekedésével bővül. Hasonló konstrukciót alkalmazott az AMD tavaly az OpenAI-vel, ahol warrantok voltak kötve chipvásárlási mérföldkövekhez.
Anthropic maga sem ismeretlen az ilyen jellegű megállapodásokban: az Amazon, a Google, a Microsoft és az AMD egyaránt fektetett be, illetve vállalta, hogy befektet Anthropicba miközben chipeket vagy felhőkapacitást értékesít neki. Dario Amodei, az Anthropic vezérigazgatója a The New York Timesnak tavaly decemberben azt mondta, hogy az Anthropic nem vesz részt ezekben az ügyletekben ugyanabban a "méretben, mint néhány más szereplő".
Piaci reakció
A The Wall Street Journal beszámolója szerint az Akamai részvényei csütörtökön zárás utáni kereskedésben legfeljebb 17%-kal emelkedtek.
Következtetés
Az Anthropic és az Akamai közötti megállapodás nagy értékű, feltételes kötelezettségvállalásként értelmezhető, amely jelentős beruházást feltételez a szolgáltatói oldalon, és egyben részben új típusú pénzügyi ösztönzőt (warrant) is hoz a felhőszolgáltatási szerződések piacára. A megállapodás továbbá jelzi, hogy az AI-infrastruktúra iránti kereslet bővülése nemcsak GPU-khoz kötődik, hanem CPU-alapú kapacitást is igényelhet.
