Meta Platforms árbevétele a második negyedévben 60,8 milliárd dollárra emelkedett, ami 28 százalékos növekedést jelent éves összevetésben, és meghaladta az előzetesen várt 60,2 milliárd dolláros piaci konszenzust. Ugyanakkor az egy részvényre jutó nyereség (EPS) 6,18 dollár lett, ami elmaradt a várt 7,22 dollártól, a nettó eredmény pedig 15,8 milliárd dollárra csökkent, ami éves szinten 14 százalékos visszaesést jelent.
A működési marzs jelentősen romlott: a tavalyi 43 százalékról 31 százalékra zuhant. A profitromlás részben egyszeri tételek hatásának tulajdonítható: a vállalat 2,4 milliárd dollárnyi, jogi eljárásokhoz kapcsolódó költséget számolt el, emellett a májusi létszámleépítéshez kötődő végkielégítések is terhelték a negyedévet.
Az AI-beruházások terhe és a tőkekiadások emelkedése
A tartósabb költségtényezőt az AI-fejlesztésekhez kapcsolódó beruházások jelentik: a negyedévben a beruházások összege 31 milliárd dollárt tett ki, amely erőteljes nyomást helyezett a szabad cash flow-ra — ez 784 millió dollárra apadt a negyedév során. A vállalat most az egész évre 130–145 milliárd dollár közötti tőkekiadással számol; ez enyhén emelkedett a korábbi, az első negyedévben megadott 125–145 milliárd dolláros sávhoz képest.
Reality Labs nagy veszteséget hozott
A Meta virtuális és kiterjesztett valósággal foglalkozó divíziója, a Reality Labs, továbbra is jelentős veszteséget termelt: a negyedévben 4,62 milliárd dolláros működési veszteséget könyvelt el, ami tovább rontja a konszolidált eredményeket.
Gyengébb előrejelzés és piaci reakció
A cég a harmadik negyedévre 61–64 milliárd dolláros árbevételt vár, amely elmarad a piaci konszenzus 63,15 milliárd dolláros várakozásától. A gyengébb profit, a szűkülő működési marzs és az elszálló beruházási igények hatására a részvényárfolyam mintegy 7 százalékot esett a gyorsjelentés nyomán, a szerdai piaczárás utáni kereskedésben.
Miért számít ez?
A számok azt mutatják, hogy noha a Meta képes bevételt növelni, a rendkívül nagy szintre emelkedett AI- és egyéb beruházások rövid távon jelentősen csökkentik a profitabilitást és a szabad cash flow-t. A befektetők számára kulcskérdés, hogy ezek a beruházások a középtávon megtérülnek-e, illetve hogyan alakul a Reality Labs üzletág teljesítménye az elkövetkező negyedévekben.
A jelen írás nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy ajánlásnak.
