A Dell Technologies részvényárfolyama 9 százalékkal emelkedett a keddi zárás utáni kereskedésben, miután a vállalat a 2026-os pénzügyi év második negyedévére (a július 31-én zárult időszak) rekord bevételt jelentett és jelentősen javította az éves előrejelzését.
Negyedéves eredmények — számok
- A Dell bevétele 58 százalékkal emelkedett, és rekordot jelentő 47 milliárd dollárra ugrott a július 31-én zárult negyedévben. Az elemzők konszenzusa 44,9 milliárd dollár volt.
- Az egyszeri tételektől megtisztított részvényenkénti eredmény (adjusted EPS) 7,04 dollár lett, szemben az elemzők által várt 4,92 dollárral; egy évvel korábban ez az érték 2,32 dollár volt.
Az adatközponti üzletág hajtja a növekedést
A növekedés motorja a Dell Infrastructure Solutions Group (adatközponti üzletág) volt. Ennek bevétele 89 százalékkal, rekord 31,8 milliárd dollárra nőtt, meghaladva a 29,6 milliárd dolláros konszenzust. A negyedévben az MI-re (mesterséges intelligenciára) optimalizált szerverekből 16,4 milliárd dollár bevétele származott a vállalatnak.
A Dell közölte, hogy ezekre az MI-rendszerekre rekord 60,9 milliárd dollár értékben kapott új megrendeléseket az adott negyedévben; a még nem teljesített rendelésállomány (backlog) pedig 95 milliárd dollárra nőtt. Az elmúlt tizenkét hónap alatt összesen 131,7 milliárd dollár értékben könyveltek el MI-szerverekkel kapcsolatos megrendeléseket.
A menedzsment szerint a potenciális ügyleteket tartalmazó értékesítési csatorna a jelenlegi rendelésállománynál többszöröse, ami arra utal, hogy a rövid távú kereslet nem csökken. A Dell eddig több mint 6 500 ügyfélnek értékesített ilyen típusú infrastruktúrát; a vásárlók között felhőszolgáltatók, nagyvállalatok és kormányzati szereplők is szerepelnek.
Éves előrejelzések és várakozások
- A Dell a 2027-es pénzügyi évre 74 milliárd dolláros bevételt vár az MI-re optimalizált szerverekből, ami éves alapon 200 százalékos (háromszoros) növekedést jelentene. Hat hónappal korábban a vállalat még 103 százalékos növekedést várt, és a korábbi gyorsjelentéskor 60 milliárd dolláros éves bevételi előrejelzést kommunikált.
- A teljes éves bevételi előrejelzést a Dell 25 milliárd dollárral, 167 milliárdról 192 milliárd dollárra emelte. A részvényenkénti éves profit előrejelzését 17,90 dollárról 25,50 dollárra módosította.
- Az elemzői konszenzus eddig 172,67 milliárd dolláros árbevételre és 18,92 dolláros részvényenkénti eredményre számított.
A folyó (következő) negyedévre a vállalat 49 milliárd dolláros bevételt jelez előre, ami 81 százalékos éves növekedést jelentene az egy évvel korábbihoz képest; az elemzők 41,4 milliárd dolláros forgalomra számítanak. A harmadik negyedév részvényenkénti eredményének előrejelzése 6,50 dollár, szemben a 4,49 dolláros elemzői várakozással.
Kínálati kockázatok és komponens-ellátás
A menedzsment hangsúlyozta, hogy a kereslet több területen meghaladja a rendelkezésre álló kínálatot, és a teljesítési sebességet részben az Nvidia gyorsítók, memórialapkák és más kulcsfontosságú alkatrészek elérhetősége határozza meg. A Dell rendszereit többek között Nvidia gyorsítókkal szerelik, amelyeket ügyfelei nagy számítási kapacitású klaszterek építésére használnak.
Miért számít ez?
A negyedéves adatok és az erőteljes rendelésállomány jelzésértékűek az AI-infrastruktúra iránti szigorú keresletre, amely a Dell bevételeit és profitkilátásait egyaránt jelentősen emeli. A vállalat másodszor emelte az éves előrejelzését az év során, ami azt mutatja, hogy az MI-szerverek piacán a Dell pozíciója erősödik. Ugyanakkor a komponens-ellátás korlátai rövid távon korlátozhatják a teljesítést.
A jelen írás nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy ajánlásnak.
