Leopold Aschenbrenner, a volt OpenAI-kutatóból lett hedge fund-menedzser által alapított Situational Awareness eladta nyilvános részvénypozícióinak többségét Ken Griffin Citadelje felé, miután az elmúlt hónapban jelentős veszteségeket könyveltek el. A menedzsment azonban megtartotta a privát befektetéseket, köztük az Anthropicban lévő részesedést, amelyről több forrás szerint jelenleg körülbelül 5 milliárd dolláros értéket tartanak nyilván.
Mi történt és mikor
A The Wall Street Journal csütörtöki jelentése szerint Situational Awareness eladta a nyilvános piacon jegyzett részvénypozíciók nagy részét Citadelnek, miután a portfólió értéke az elmúlt hónapokban élesen csökkent. A fund idén júniusig 439%-os hozamot produkált az év során a Financial Times szerint, de a nyilvános piacokon bekövetkezett zuhanások és a tőkeáttétel miatt a pozíciók gyorsan veszítettek értékükből.
A vezető és a fund háttértörténete
Leopold Aschenbrenner, 25 éves, német származású, 2024-ben indította el a Situational Awareness-t, előtte OpenAI-nál dolgozott a „superalignment” csapatban 2023-ban. Aschenbrenner Columbia Egyetemen végzett, 19 évesen osztályelsőként; az egyetemre 15 évesen iratkozott be. A nyilvános jelentések szerint 2024-ben elbocsátották az OpenAI-tól, mert állításuk szerint belső információt helytelenül hozott nyilvánosságra. Az OpenAI „superalignment” csapatát akkor Ilya Sutskever és Jan Leike vezette. Ezt követően Sutskever saját céget indított, Leike az Anthropichez csatlakozott, Aschenbrenner pedig hedge fundot indított.
Pénzügyi hatások és kezelési lépések
A Financial Times szerint a fund kezelt vagyona a csúcson akár 45 milliárd dollárra nőtt, mielőtt az AI infrastruktúrába fektetett részvények nagy része esni kezdett. Bloomberg jelentése szerint a Citadel vásárlása után a Situational Awareness vagyona körülbelül 10 milliárd dollárra csökkent, míg néhány hónappal korábban még nagyjából 20 milliárd dollár körül mozgott.
A nagy veszteségeket részben a tőkeáttétel (leverage) felerősítette: a fund kölcsönzött pénzt is használt részvényvásárlásra. Néhány, különösen súlyosan érintett papír: SK Hynix és Sandisk (memóriachipek gyártói), Bloom Energy (tisztább energia fejlesztő), valamint Nebius Group (neocloud-szolgáltató), mind meghaladták a 30%-os esést az elmúlt hónapban.
Befektetői kommunikáció és tőkebevonási kísérlet
Miközben a pozíciók esni kezdtek, Aschenbrenner nem adta fel az optimizmust: egy, a Financial Times által látott, 2024. július 24-i levelében a likvidálást az egyik legjobb vételi lehetőségnek nevezte az elmúlt év eleje óta, és augusztus 1-től új tőkebevonást kért ügyfeleitől. Bloomberg szerint azonban a kiegészítő tőkebevonás nem hozta az elvárt elköteleződéseket.
Privát befektetések: Anthropic és további vállalatok
Több jelentés szerint a Situational Awareness nem adta el privát vállalati befektetéseit. A legkiemelkedőbb ezek közül az Anthropicban tartott részesedés, amelyről a Bloomberg körülbelül 5 milliárd dolláros jelenlegi értéket közölt. Az Anthropicot állítólag legutóbb egy 2024. májusi Series H körben 965 milliárd dollárra értékelték, és várhatóan akár októberben nyilvános lesz, potenciálisan még magasabb értékeléssel — ha ezek a feltételezések teljesülnek, a privát papírok eladása jelentős bevételt hozhatna és részben ellensúlyozhatná a nyilvános piacokon elszenvedett veszteségeket.
A portfólió más privát befektetései között szerepel a MatX chipgyártó és a Fluidstack adatközpont-specialista startup; a Fluidstackről áprilisban arról számoltak be, hogy 18 milliárd dolláros értékelés mellett tárgyalt új finanszírozásról.
Korai befektetők és Citadel szerepe
A fund indulásakor több százmillió dollárt gyűjtöttek össze. Korai befektetők között említik a Jane Street kvantitív kereskedő cégét, a Stripe alapítóit, Patrick és John Collisont, valamint Meta vezetőit, Daniel Grost és Nat Friedmant.
A Citadel vásárlása illeszkedik a cég ismert mintázatába: Ken Griffin alapítványa gyakran lép be és vásárol fel eszközöket, amikor tőkeáttételt használó szereplők kénytelenek zárni pozícióikat. Citadel portfóliójában is voltak hasonló AI infrastruktúra fogadások, ami arra utal, hogy Griffin hosszabb távon számít a szektor helyreállására és meg tudja várni azt.
Következtetés
A Situational Awareness nagy visszaesést élt át a nyilvános részvénypozíciókban, és a Citadel-be történő értékesítés után jelentősen csökkent a kezelt vagyon. Ugyanakkor a privát befektetések, különösen az Anthropicban lévő részesedés megtartása még visszahozhat jelentős értéket a fund számára, ha ezeket később kedvezően lehet realizálni. A helyzet további alakulása az elkövetkező hónapok tőkepiaci mozgásaitól és az Anthropic esetleges bevezetésétől függ.
Megjegyzés
A TechCrunch megkereste Leopold Aschenbrennert kommentárért.
