Az Oracle erőteljes pénzügyi negyedévet zárt: a 2027-es pénzügyi év első negyedévében a bevétel 30 százalékkal 19,3 milliárd dollárra nőtt. A növekedést elsősorban a felhőüzletág hajtotta, különösen a felhőinfrastruktúra-szolgáltatások (IaaS) iránti kereslet felfutása.
Fő számok
- Teljes bevétel: 19,3 milliárd USD, +30% éves alapon.
- Felhőbevétel: 11,6 milliárd USD, +62%.
- Felhőinfrastruktúra / IaaS: 7,4 milliárd USD, +121% (elemzői konszenzus: 7,19 milliárd USD).
- Felhőalkalmazások: 4,2 milliárd USD, +10%.
- Hagyományos szoftverüzletág: 5,5 milliárd USD, -3%.
A vállalat magyarázata szerint a visszaeső „on-premise” szoftverértékesítést a vevők felhőre való átköltözése okozza.
Profitabilitás és részvényenkénti eredmény
- GAAP szerinti üzemi eredmény: 6,7 milliárd USD, +57%.
- Nettó eredmény: 4,76 milliárd USD az előző évi 2,93 milliárd USD után.
- Egy egyszeri tételektől megtisztított (korrigált) részvényenkénti eredmény: 1,92 USD (elemzők: 1,75 USD).
AI-infrastruktúra és szerződések
Az Oracle átalakulásának középpontjában a mesterséges intelligencia áll. A cég az elmúlt időszakban intenzíven építette fel saját felhőinfrastruktúráját, és több nagy AI-ügyfél — köztük az OpenAI — számára épít adatközpontokat. A negyedév során további 850 megawattnyi adatközponti kapacitást helyeztek üzembe, és a május végén zárt előző negyedév óta több mint 300 000 GPU-t adtak át AI-felhőszolgáltatásaikat használó ügyfeleknek.
A negyedévben az Oracle több mint 30 milliárd dollár értékű új AI-felhőszerződést kötött, a még teljesítendő szerződésállomány (backlog) értéke pedig 664 milliárd dollárra emelkedett. A vállalat szerint a kereslet továbbra is meghaladja a rendelkezésre álló kapacitást: az AI-modellek tanításához és futtatásához kapcsolódó felhőszolgáltatások iránti igény erősen felülmúlja az aktuális kínálatot.
Beruházások és cash flow
A gyors növekedés jelentős beruházási igénnyel jár: az Oracle az első negyedévben 28,5 milliárd USD-t fordított beruházásokra, szemben az egy évvel korábbi 8,5 milliárd USD-vel. Bár az operatív cash flow erőteljesen, 184 százalékkal 23,1 milliárd USD-re nőtt, a szabad cash flow negatív volt, 5,4 milliárd USD mínusszal.
A társaság a negyedév során lezárta korábban bejelentett, 20 milliárd dollár értékű részvényértékesítési programját. A vállalat állítása szerint az új AI-szerződések szerkezete nem tesz szükségessé további tőkebevonást a már ismertetett finanszírozási terveken felül.
Piaci reakció és kockázatok
A befektetők érzékenyen figyelik a finanszírozás kérdését: az Oracle részvénye június 1-jei éves csúcsától a gyorsjelentés előtti zárásig 38 százalékot veszített értékéből. A TD Cowen elemzője szerint a leértékelődés mögött aggodalmak álltak a finanszírozási igények, emelkedő alkatrészköltségek és az adatközpont-építéseknél felmerülő problémák miatt. A gyorsjelentés után azonban az Oracle részvénye az utókereskedésben mintegy 4 százalékot erősödött.
Várakozások a jövőre
Az Oracle szerint a gyors növekedés folytatódhat: a következő negyedévben 30–34 százalékos bevételnövekedést vár, a felhőüzletág bevétele pedig dollárban számolva 65–71 százalék közötti ütemben bővülhet. A teljes 2027-es pénzügyi évre a vállalat legalább 90 milliárd USD bevételre és 8,10 USD korrigált részvényenkénti eredményre számít.
Megjegyzés: a cikk nem minősül befektetési tanácsadásnak.
Promóciók: a forrásanyag említette a Portfolio Investment Day (október 21.) és az AI & Digital Transformation 2026 konferenciát (november 26.).
