A japán befektető, a SoftBank kedden 3,7 milliárd dolláros egyszeri veszteséget számolt el, miután lemondta a mesterséges intelligencia-hardverek működtetéséhez szükséges gázt előállító berendezések túlrendelését, amelyeket végül nem tudott hasznosítani. A lépés újabb aggodalmakat gerjesztett az iránt, hogy az az infrastruktúraépítési hullám, amelyet a hiperskálázók hatalmas adósságvállalással finanszíroztak az adatközpontok kiszolgálására, esetleg kifulladóban lehet.
Piaci bizonytalanságok és vezetői változás
A befektetői idegességet tovább fokozta, hogy Jensen Huang, az Nvidia alapítója lemondott, ami azt a félelmet táplálja, hogy a cég az új vezetés alatt visszakozhat az AI-hardverek finanszírozását célzó stratégiától. Egy Reuters-interjúban egy alapkezelő így fogalmazott: „A félelem az, hogy a zene talán elhallgat.”
Nyereségek a beszállítói oldalon: Siemens Energy
Bár a piaci hangulat bizonytalanabb lett, az AI-építkezés egyes szereplőinek továbbra is hasznot hoz. A Siemens Energy arra számít, hogy 2027-re megtriplázza osztalékát, mivel az amerikai adatközpont-boom növeli a keresletet a cég gázturbinái és hálózati berendezései iránt. A cég vezérigazgatója szerint egyes adatközpontok növekedési ütemére vonatkozó várakozások irreálisak voltak, de ezt sokan nem akarták meghallani.
Ellátási gondok és kereslet-átstrukturálódás
A gázturbina-vásárlók többéves várakozási időkkel szembesülnek, emiatt a fejlesztők egyre gyakrabban keresnek használt berendezéseket. Eközben a kínai gázturbina-gyártók reményei szerint ők is profitálhatnak a fokozott keresletből.
Miért számít ez?
A SoftBank lemondott rendelései és a vezető iparági szereplők körüli bizonytalanságok rávilágítanak arra, hogy az AI infrastruktúra-építés dinamikája sebezhető: a beruházások és finanszírozási stratégiák erősen érzékenyek a vezető cégek döntéseire és a valós keresleti környezetre. Ugyanakkor a beszállítók egy részénél — legalábbis rövid távon — továbbra is erős kereslet tapasztalható, különösen az amerikai adatközpontok kapcsán.
