A SoftBank agresszíven bővítette földgázmotor-megrendeléseit, hogy gyorsan hozzájusson kapacitáshoz az AI-központú adatközpontok növekvő energiaigénye miatt. A cég SB Energy nevű leányvállalata februárban bejelentette, hogy 33 milliárd dollárt költ egy 9,2 gigawattos földgázerőműre, a SoftBank anyavállalat pedig korábban, 2025 elején 30 milliárd dolláros tétet vállalt az OpenAI-ba.
A beszerzési stratégia és következményei
A források szerint a SoftBank nagy mennyiségben rendelt turbinákat: körülbelül 13 gigawatt fölötti kapacitásra adott le nem visszatérítendő előleget, ami hozzávetőleg 50 százalékkal haladta meg a tényleges szükségletét. A túlfoglalás célja az volt, hogy a sorban állás és a hosszú gyártási szállítási idők mellett is biztosítsa a berendezéseket és felgyorsítsa projektjeit.
Noreva vezérigazgatója, Peter Gardett szerint "SB Energy-nek nem volt más választása, mint hogy túlfoglaljon turbinákat, ha azonnal akart turbinákat". Ugyanakkor Gardett arra is rámutatott, hogy a túltervezés egyben ár-felfedezéssé is vált: a SoftBank túlfizetett, és még így is több megrendelést tett, mint amennyire végül szüksége lett.
Pénzügyi hatás
A SoftBank kedden bejelentett negyedéves 7,1 milliárd dolláros veszteségeinek több mint felét olyan veszteségek tették ki, amelyeket erőművi berendezésekhez kapcsolódó előlegek és megrendelések értékvesztése okozott. Az érintett összegből több mint 3 milliárd dollárra tették a rosszul mért fogadások miatti leírásokat.
Miért alakult így a piac?
Az energiapiacot váratlanul érte az AI és a nagy adatközpontok gyorsan növekvő villamosenergia-igénye: a turbinarendelésekre vonatkozó várólisták a 2030-as évek elejéig nyúlnak. Mivel a csatlakozási idők a villamos hálózathoz gyakran éveket vesznek igénybe, sok nagy szereplő a földgázra tekintett átmeneti "energiabiztonsági" megoldásként, amely bizonyos szempontból bevett és gyorsan telepíthető.
Az Ascend Analytics piac- és stratégiaigazgatója, Brent Nelson szerint azonban a hálózati csatlakozás sok adatközpont számára továbbra is jobb megoldás lehet, csak gyakran kisebb kapacitásra van szükségük, mint eredetileg kérnének. A nagy akkumulátorok költséghatékony kiegészítők lehetnek: csökkenthetik a csúcsterhelést vagy lehetővé tehetik, hogy a szolgáltató kérésére rövid ideig visszafogják a fogyasztást. Ez a szemléletváltozás lassíthatja a földgáz-beruházások ütemét.
Következmények és kilátások
A SoftBank veszteségei nem valószínű, hogy láncreakciót indítanak el a földgáz-projektcancelláciok széles körű hullámában: az AI energiaigénye továbbra is nagynak látszik, és a földgáznak még mindig meghatározó szerepe van a piacban. Ugyanakkor a SoftBank berendelései és az azok miatti többmilliárdos leírás rámutatnak arra, hogy a gyors, nagyméretű piaci fogadások kockázatosak lehetnek, különösen, ha a keresleti és ellátási feltételek gyorsan változnak.
Összefoglalva: a SoftBank agresszív turbinarendelései és a nagy előlegek segíthettek rövid távon berendezéseket biztosítani, de a stratégia költséges ár- és kereslet-felfedezéssé vált, amely a társaság negyedéves veszteségének jelentős részét okozta.
