Michael Burry, akit a "The Big Short" című film tette ismertté, újabb lépést tett a mesterséges intelligencia (MI) vezérelte piaci rali kritikusaivá tartozók sorában: július 1-jén short pozíciót nyitott a memóriapiac egyik meghatározó szereplője, a Micron Technology részvényeivel szemben. A MarketWatch által idézett bejegyzés szerint a pozíció darabonként 1 051,87 dolláros árszinten jött létre.
Burry indoklása szerint a részvények elmúlt időszakbeli emelkedése mögött félelem- és "bigger fool" (a nagyobb bolond) effektus állhat, és szerinte a nyilvános elköteleződések (public commitments) torzíthatják a valós keresletet. "Tegnap short pozíciót vettem fel egy olyan papírra, amely már így is jelentősen gyengült, mert úgy vélem, tisztán látom a folyamatokat" – fogalmazott a befektető.
Ármozgások és korábbi rali
A Micron részvényeinek árfolyama az elmúlt egy évben 697 százalékkal nőtt, míg önmagában 2026-ban 241 százalékos emelkedést regisztráltak. A vállalat június 25-én közzétett negyedéves gyorsjelentése az elemzői várakozásokat meghaladta, ennek hatására a papír egészen 1 213 dollárig emelkedett. A következő kereskedési napokon azonban ingadozás volt tapasztalható: csütörtökön a záróár 975 dollár volt. A hírek szerint szerdán a Micron és a SanDisk részvényei közel 11 százalékos esést szenvedtek el.
Piaci kontextus és további pozíciók
Burry a héten nemcsak a Micront vette célba: növelte rövid és/vagy eladási pozícióit többek között a PayPal, a Sprouts Farmers Market, a Zoetis, valamint az amerikai jelzálog-hitel-piacnál jelentős szereplők, a Fannie Mae és a Freddie Mac ellen. A hét korábbi szakaszában pedig eladási pozíciókat vett fel a Tesla, a Caterpillar, az Applied Materials és az iShares Semiconductor ETF ellen.
A Caterpillar különösen a mesterséges intelligenciához kapcsolódó adatközpontok terjedésére reagálva áramszükségletet kielégítő generátoraival került előtérbe: a vállalat részvényei idén eddig mintegy 68 százalékkal drágultak.
Iparági hírek, amelyek hatnak az árfolyamokra
Burry aggályainak további táplálékát adta, hogy Dél-Korea Samsung és SK Hynix több mint 500 milliárd dolláros beruházással tervez új félvezető-ipari központot létrehozni — ezt a bejelentést a befektető a jelenlegi rally lehetséges végét jelző tényezőként értékelte. A piaci visszaesés egyes elemzők szerint összefügg egy iparági jelentéssel is, amely arról szólt, hogy a Meta a felesleges felhőalapú kapacitásainak értékesítését fontolgatja.
Párhuzamosan olyan hírek jelentek meg, miszerint az Apple kínai beszállítók bevonásával próbálná enyhíteni a memóriachipek hiányát. Egyes elemzők aggódnak, hogy ha más technológiai óriások is követik ezt az utat, akkor a memóriachipek árának eddigi meredek emelkedése mérséklődhet, ami nyomást gyakorolhat az erősen felpörgetett szereplőkre.
Miért számít ez?
A Micron elleni shortpozíciót nyitó Michael Burry lépése jelzésértékű a befektetési közösség számára: egy ismert pesszimista pozíciója a technológiai és félvezető papírokkal kapcsolatban rámutat arra, hogy a gyors, nagy mértékű árfolyam-emelkedések mögött nem mindig áll stabil fundamentum. A rövid távú árfolyam-ingadozások és az iparági beruházások hírei tovább növelik a volatilitást, ami jelentős hatással lehet a memóriapiac és az MI-hez kapcsolódó ökoszisztéma szereplőire.
