Az S&P Dow Jones Indices bejelentette, hogy nem módosítja az S&P 500 indexbe kerülés szabályait, annak ellenére, hogy a piacon felmerült az igény olyan jövőbeli óriáscégek — például a SpaceX vagy az Anthropic — gyorsított bevonására.
A döntés lényege, hogy nem változnak a pénzügyi alkalmasságra vonatkozó előírások, nem változik az úgynevezett „seasoning period” (a tőzsdei múlt minimális hossza), és megmaradnak a minimális közkézhányadra vonatkozó szabályok. Ennek megfelelően még a várhatóan jelentős piaci értékkel debütáló vállalatok sem kaphatnak külön elbánást az S&P 500-ba kerülésnél.
A jelenlegi szabályok szerint egy vállalatnak jellemzően legalább négy egymást követő negyedéven át nyereségesnek kell lennie, és bizonyos ideig tőzsdén kell forognia, mielőtt bekerülhetne az indexbe. Emiatt a SpaceX várhatóan legalább egy évig nem lehet az S&P 500 tagja egy IPO után.
Ez az intézkedés azért számít, mert sok befektető abban reménykedett, hogy a SpaceX mérete miatt azonnali vagy rendkívül gyors bekerülés következhet be. Egy ilyen lépés esetén az S&P 500-at követő passzív alapoknak és ETF-eknek több milliárd dollár értékben kellett volna SpaceX-részvényeket vásárolniuk, ami további keresletet és potenciális árfolyam-emelkedést idézhetett volna elő.
A mostani döntés azonban nem zárja ki, hogy a SpaceX megjelenjen az indexkövető alapok portfóliójában más módon: az érintett társaság részvénye jó eséllyel viszonylag gyorsan bekerülhet a Nasdaq 100 indexbe, amelynek szabályai eltérnek az S&P 500-étól, és nem követelnek meg ugyanilyen hosszú működési előéletet.
A közlemény nem változtatott azokon a kritériumokon, amelyek alapján az S&P Dow Jones Indices mérlegeli a tagfelvételt, így a szabályrendszer fennmarad olyan szabályként, amely egyenlő bánásmódot biztosít a piacra lépő vállalatok számára.
Megjegyzés: a cikk nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy ajánlásnak.
