A dél-koreai SK Hynix bejelentette, hogy amerikai tőzsdére lépésével, amerikai letéti igazolások (ADR) kibocsátásával akár 29,4 milliárd dollárnyi forrást vonhat be. A vállalat ezzel az egyik legnagyobb részvénykibocsátást hajtaná végre a globális piacon.
Miért jelentős az ügylet mérete?
A tervezett tranzakció a SpaceX hónap eleji, 85,7 milliárd dolláros rekordja után a második legnagyobb tőzsdei részvényeladás lenne a világon. Ha megvalósul, megelőzné a Saudi Aramco 2019-es, 25,6 milliárd dolláros, valamint az Alibaba 2014-es, hasonló nagyságú debütálását. A kibocsátás tervezett volumene jelentősen nőtt a márciusi eredeti elképzelésekhez képest; akkor még legfeljebb 14 milliárd dollárral számoltak.
SK Hynix helyzete és miért érdekes a befektetőknek
A mintegy 1 200 milliárd dollárra értékelt SK Hynix az elmúlt időszakban az egyik legnagyobb nyertese volt a mesterséges intelligencia (AI) hullámának: részvényei idén megközelítőleg négyszeresre emelkedtek, és felülteljesítették a Samsung Electronics és az amerikai Micron papírjait. A vállalat fontos szereplő a nagy sávszélességű memóriachipek (HBM) piacán, amelyek az AI-rendszerekben használtak; partnerei között olyan cégek szerepelnek, mint az Nvidia és a Google. A héten az SK Hynix megelőzte a Samsungot, és így Dél-Korea legértékesebb vállalatává vált.
Mire fordítanák a bevont forrásokat?
A társaság közölte, hogy az ADR-kibocsátásból származó tőkét dél-koreai chipgyárak építésére, valamint csúcstechnológiás gyártóeszközök — például a holland ASML extrém ultraibolya (EUV) litográfiai berendezéseinek — beszerzésére fordítaná.
Részlet a kibocsátásról és a várható hatásokról
A tervek szerint legfeljebb 17,79 millió új részvényt bocsátanának ki, ahol tíz ADR egy törzsrészvénynek felel meg. A végleges kibocsátási árat az intézményi könyvépítés lezárásakor határozzák meg. Elemzők szerint a bevezetés egyik legfontosabb előnye, hogy az SK Hynix a Nasdaqon közvetlenül a versenytárs Micron mellett foroghat majd, ami lehetővé teheti az amerikai piacon megszokott magasabb értékeltségi szintek elérését. Ennek hatása visszahat a koreai tőzsdén jegyzett részvények árfolyamára is, mivel a befektetők szorosabban kapcsolhatják össze a két papír árazását.
Egyes elemzők rámutattak, hogy a látszólag nagy tőkebevonás a meglévő tulajdonosok számára viszonylag mérsékelt részesedéshígulást eredményezhet, és a bevont összeg elenyésző a vállalat középtávú beruházási igényeihez képest.
A tranzakció lebonyolítói
A kibocsátás lebonyolításáért a BofA Securities, a Citigroup Global Markets, a Goldman Sachs és a JP Morgan Securities felelnek.
A jelen írás nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési ajánlásnak.
