Szerdán a dél‑koreai tőzsde irányadó mutatója, a KOSPI először lépte át a 7 000 pontos határt, és a nap végére 6,45 százalékos emelkedést követően 7 384,56 ponton zárt. A nap során az index még magasabban is járt: a csúcs 7 426,66 pont volt, ami 7,06 százalékos napi növekedésnek felelt meg.
Mi hajtja a ralit?
A tőzsdei emelkedés fő mozgatórugója a mesterséges intelligencia infrastruktúrájához szükséges memóriachipek iránti erős globális kereslet. Ennek következményeként két dél‑koreai félvezetőgyártó—Samsung Electronics és SK Hynix—is felkerült a világ 20 legértékesebb tőzsdei cégének listájára. A Reuters összegzése szerint ezzel egyidejűleg nincs egyetlen európai, kínai vagy japán vállalat sem ebben az elit 20‑as csoportban (az ASML a 21., a Tencent a 22. helyen áll).
Samsung több mint 1 000 milliárd dolláros piaci értéke
A Samsung Electronics piaci kapitalizációja átlépte az 1 000 milliárd dolláros határt, így a tajvani TSMC után második ázsiai cégként érte el ezt a mérföldkövet. Az ázsiai vállalatok azon klubjában, amelyek piaci értéke legalább 500 milliárd dollár, jelenleg öt cég szerepel: a TSMC, a Samsung Electronics, a szaúdi Aramco, az SK Hynix és a Tencent.
Részvénymozgások és index-súlyok
Szerdai kereskedésen a Samsung értéke 14,4 százalékkal, az SK Hynixé 10,6 százalékkal emelkedett. A két vállalat együtt a KOSPI piaci kapitalizációjának mintegy 44 százalékát teszi ki, jóllehet az index közel ezer komponenst tartalmaz.
További piaci dinamikák és külső tényezők
A KOSPI idén már több mint 70 százalékot erősödött; tavaly pedig 76 százalékos emelkedést regisztrált, ami 1999 óta a legjobb év volt a koreai tőzsdén. A piacot nem állította meg az iráni háború és az olaj‑, illetve gázárak emelkedése sem, annak ellenére, hogy Dél‑Korea jelentős mennyiségű energiát importál a Közel‑Keletről.
A Reuters Han Ji‑jongot, a Kiwoom Securities elemzőjét idézi: szerinte a külföldi alapok befektetései ellensúlyozták a magas olajárak és a kötvényhozamok hatását. A Philadelphia Semiconductor index és az AMD részvényeinek jelentős emelkedése is segítette a hangulatot; az AMD papírjai a piac zárása után 12 százalékkal ugrottak, miután a cég a második negyedévre a vártnál magasabb bevételt jelzett.
Ezek a fejlemények arra utalnak, hogy a mesterséges intelligencia kiszolgálásához szükséges infrastruktúra kiépítése továbbra is élénk keresletet tart fenn, ami különösen a koreai memóriagyártóknak kedvez.
Kockázatok és értékelés
Bár a rali látványos, néhány elemző szerint a KOSPI még mindig alulértékelt: az idei várható vállalati eredmények kilencszeresén forognak a részvényárak. Ugyanakkor az is világos, hogy a további növekedéshez fenn kell maradnia a memóriachipek iránti erős keresletnek; a memóriaipar korábban ciklikusnak bizonyult, és bár sokan úgy vélik, hogy az MI‑hullám alapvetően változtathat ezen a ciklikusságon, a jövőbeli kereslet tartóssága még nem garantált.
