A Vanguard S&P 500 indexkövető tőzsdén kereskedett alapja, a VOO lett az első ETF, amelynek kezelt vagyona átlépte az 1000 milliárd dolláros lélektani határt — írja a Financial Times. A VOO szerdán érte el ezt a szintet, miután a kezelt vagyon 2022 óta a négyszeresére nőtt.
Az alap tavaly megelőzte az addigi rekordert, a State Street által kezelt rivális SPY-t. A növekedés mögött egyszerre áll a részvénypiacok erős teljesítménye és a folyamatos tőkebeáramlás, miközben a befektetők igyekeznek részesedést szerezni a mesterséges intelligenciához kapcsolódó részvények árfolyam-emelkedéséből.
Költségek és tőkebeáramlás
A VOO alacsony, 0,03 százalékos teljes költséghányaddal (TER) működik, míg a SPY díja 0,0945 százalék. Idén a VOO-ba eddig több mint 60 milliárd dollár folyt be, ami azt mutatja, hogy az ETF-befektetők erősen árérzékenyek, és az alacsony díjak jelentős versenyelőnyt jelentenek.
A VOO és a hagyományos befektetési alap formájában kezelt testvére együttesen már több mint 1600 milliárd dollárnyi vagyont kezelnek. A Morningstar adatai szerint ez a világ második legnagyobb alapkonstrukciója, amelyet csak a Vanguard által kezelt, 2200 milliárd dolláros összvagyonú Total Stock Market alap előz meg.
Miért fontos ez az időzítésben? Nagy IPO-k és gyorsabb indexfelvétel
A mérföldkő különös jelentőséget kap az idén várható több nagy tőzsdei bevezetés fényében. Elon Musk űripari vállalata, a SpaceX júniusban tervezi a piaci debütálást, és a tervek szerint mintegy 75 milliárd dollárnyi tőkét vonna be körülbelül 1750 milliárd dolláros cégértékelés mellett. Az Anthropic tőzsdére lépését több mint ezermilliárd dolláros értéken készítik elő, és az OpenAI-t a közelmúltban 852 milliárd dollárra értékelték; az OpenAI pedig a hírek szerint hamarosan benyújtja a tőzsdei regisztrációhoz szükséges dokumentumokat.
Az indexszolgáltatók új, gyorsított felvételi szabályainak köszönhetően az újonnan bevezetett részvények sokkal gyorsabban kerülhetnek be a vezető indexekbe: az S&P Dow Jones Indices piaci konzultációja után az S&P 500 indexbe való bekerülés kötelező várakozási ideje egy évről hat hónapra rövidülhet. Egy ilyen szabályváltozás automatikusan jelentős, több milliárd dolláros keresletet teremtene a passzív indexkövető alapok részéről, mivel ezek az alapok az indexbe való felvétel után vásárolják meg a kosárba kerülő papírokat.
Rob Arnott, a Research Affiliates alapítója jelezte, hogy bár egyes vállalatok értékelését túlzottnak tartja, ennek ellenére részt kíván venni a SpaceX első nyilvános részvénykibocsátásában. Indoklása szerint a passzív alapok az IPO után kénytelenek lesznek megvásárolni a papírokat, gyakran már nem a kibocsátási áron, hanem a kereslet által meghatározott piaci áron.
Verseny az ETF-piacon
A Strategas Asset Management elemzői szerint a VOO előtt a jövőben egyedül a BlackRock által kezelt IVV állhat, amelynek esélyeit elsősorban az alapkezelő kiterjedt modellportfólió-szolgáltatása növeli. A piaci mozgások és a szabályozói változások együtt alakítják majd, hogy mely alapok lesznek a nyertesek a következő időszakban.
A jelen írás nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy ajánlásnak.
