A Broadcom részvényeinek árfolyama szerdán az amerikai kiterjesztett kereskedésben jelentősen esett, miután a vállalat a mesterséges intelligencia- (MI) chipek piacára vonatkozó kilátásairól alacsonyabb előrejelzést közölt a vártnál.
A fiskális harmadik negyedévre, amely júliusig tart, a Broadcom 16 milliárd dolláros bevételt prognosztizált; az elemzők ennél magasabb, 17,2 milliárd dolláros bevételt vártak. A hírek hatására az árfolyam több mint 10 százalékkal esett, ami több mint 200 milliárd dollárt törölt a cég piaci értékéből.
Hock Tan vezérigazgató az októberig tartó fiskális év egészére vonatkozóan 56 milliárd dolláros bevételi előrejelzést adott közre az MI-chipekre, szemben az elemzők 57,6 milliárd dolláros konszenzusával. Bár a Broadcom haladást ért el az MI-chipek terén és több hosszú távú megállapodást kötött — többek között az Alphabet, az Anthropic és a Meta cégekkel —, a piac felfokozott elvárásainak nem tudott teljes mértékben megfelelni.
Vegyes negyedéves számok, de gyengébb hosszabb távú kilátás
A Broadcom azt közölte, hogy a jelenleg is futó negyedévre 29,4 milliárd dolláros teljes bevételt vár, amely meghaladja az elemzők 28,6 milliárd dolláros átlagos várakozását. A fiskális második negyedév bevétele 22,2 milliárd dollár volt, ami alig felülmúlta az elemzők 22,1 milliárd dolláros előrejelzését, és éves szinten 48 százalékos növekedést jelent.
Az MI-chipek értékesítése ebben az időszakban 10,8 milliárd dollárt tett ki, ami szintén némileg felülmúlta a 10,7 milliárd dolláros várakozást. Ezeket a számokat azonban elnyomta a hosszabb távú, az MI-chipekre vonatkozó bevételi kilátások gyengesége.
Szerep a nagy MI-finanszírozásban és kockázatok
A Broadcom részt vesz az MI-infrastruktúra finanszírozásában is: a vállalat állhat az Apollo Global Management és a Blackstone által az Anthropic számára nyújtott 36 milliárd dolláros hitel mögött. A konstrukció szerint az Anthropic megvásárolja a Google és a Broadcom együtt fejlesztett félvezetőit, amelyek a hitel fedezetét képezik. A Broadcom vállalta, hogy megveszi ezeket a chipeket, ha az Anthropic nem tud teljesíteni, és nincs más vevő.
Hock Tan elmondása szerint ez a megállapodás az Anthropic riválisát, az OpenAI-t is segítheti a számítási kapacitás igényeinek kielégítésében.
Ágazati hatások globálisan
A Broadcom kilengése nem maradt lokális hatású: a cég botlása csütörtökön más, MI-hez kapcsolódó chipgyártók árfolyamát is rosszul érintette. Ázsiában többek között a tajvani TSMC, valamint a dél-koreai Samsung és SK Hynix részvényei gyengültek; Európából az ASML, a Nokia, az Infineon és az STMicroelectronics is nagyobb esést könyvelhetett el.
Összefoglalva: a Broadcom aktuális negyedéves teljesítménye több ponton meghaladta az elemzői átlagokat, de az MI-chipekre vonatkozó, a jövőre vonatkozó bevételi előrejelzések alulmúlták a piac elvárásait, ami erős piaci reakcióhoz és széleskörű ágazati korrekcióhoz vezetett.
