Jensen Huang, az Nvidia vezérigazgatója az AI-forradalom egyik legismertebb arca lett, és a Bloomberg szerint szavai ma már képesek jelentős árfolyammozgásokat előidézni. Az elmúlt hetekben Huang Tajvanon és Dél-Koreában turnézott: beszállítókkal, helyi üzleti vezetőkkel és technológiai vállalatokkal találkozott, és Ázsiában szinte rocksztárként fogadták.
Konkrét események és hatások
- Amikor Huang arról beszélt, hogy Tajvan rendelkezik a világ legjobb chipipari ellátási láncával, a tajvani részvénypiac történelmi csúcsra emelkedett.
- Dél-Koreában nyilvánosan felszólította az SK Hynix vezetőit, hogy gyártsanak több memóriachipet; ez a megjegyzés tovább erősítette az SK Hynix részvényeinek emelkedését.
- Hétfőn, a technológiai részvények amerikai korrekciójára reagálva azt mondta a befektetőknek, hogy most örülni kellene a helyzetnek, mert kedvezményesen lehet vásárolni.
Egy közelmúltbeli sajtóértesülés Huang és az LG-csoport vezetőjének találkozójáról szintén jelentős árfolyamemelkedést váltott ki, ami további példája annak, hogy a vezérigazgató megnyilvánulásai milyen erősen befolyásolhatják a piacot.
Miért jelent ez kockázatot?
A Bloomberg szerint a probléma abban áll, hogy éppen akkor érkeznek ezek a kijelentések, amikor több jel is arra utal, hogy az AI-láz túlfűtötté válhat. A cikk kiemeli, hogy:
- nő a lakossági befektetők aktivitása;
- emelkedik a tőkeáttételes kereskedés aránya;
- a piac egyre többféle vállalatot értelmez mesterségesintelligencia-sztoriként (autógyártók, PC-gyártók, egyéb technológiai cégek).
Ezzel párhuzamosan az első negyedéves gyorsjelentési szezon lezárult, és a következő vállalati eredmények csak július végén érkeznek, így rövid távon kevesebb konkrét információ áll rendelkezésre arról, hogy az AI-boom fenntartható módon folytatja-e a megrendelések és profitok hajtását.
Alapok és bizonytalanság
Az elmúlt két év AI-raliát erős fundamentumok is támogatták: az Nvidia és más vezető chipgyártók sorra meghaladták a várakozásokat, miközben a nagy felhőszolgáltatók és technológiai óriások rekordösszegeket fordítottak adatközpontokra és AI-infrastruktúrára. Ezek a tényezők indokolták a gyors profitnövekedés és a robusztus megrendelések feltételezését.
Ugyanakkor a mostani átmeneti bizonytalanság – kevesebb friss vállalati adat és a piaci hangulat érzékenysége – megnöveli annak jelentőségét, hogy mit kommunikálnak a piac vezető figurái, például Jensen Huang. A befektetők számára ezért különösen kockázatos lehet, ha egyes nyilatkozatok túlzott spekulációt gerjesztenek.
Regionális különbségek és kilátások
- Tajvan tőzsdéje ma közel olyan értékeltségen forog, mint az amerikai piac, miközben indexe erősen függ a félvezetőipartól.
- Dél-Koreában kérdéses marad, hogy a memóriachipek piacán működő vállalatok, köztük az SK Hynix és a Samsung, hosszabb távon képesek lesznek-e kilépni az iparágra jellemző erősen ciklikus működésből.
Ezek a tényezők együtt alakítják a részvénypiac kockázati profilját, különösen az AI-val kapcsolatos várakozásokkal összefüggésben.
Figyelmeztetés
A jelen írás nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési ajánlásnak.
Címkék: mesterséges intelligencia, részvénypiac, Tajvan, Dél-Korea, befektető, Nvidia, AI, chipgyártás, Jensen Huang, félvezetőipar
